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??? 整個走訪過程顛覆了我對2010年一些影響PE市場走勢的因素的認(rèn)識，這也是許多市場人士認(rèn)知中存在的誤區(qū)，在此闡述一下在走訪中的新發(fā)現(xiàn)和認(rèn)識。

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??? 誤區(qū)一、新增裝置產(chǎn)能釋放，市場貨源供應(yīng)龐大，石化庫存明顯增高

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?????????????????????????????? 注：圖中為確定產(chǎn)LLDPE的裝置

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??? 如上圖所示，2009年國內(nèi)新增LLDPE裝置在180萬噸，數(shù)字確實比較驚人。但是從2009年下半年，市場就一直擔(dān)心這種集中供應(yīng)，實際上產(chǎn)生的影響并沒有特別大，相反有的時間段在產(chǎn)量釋放的同時，市場價格繼續(xù)上漲。通過走訪一些倉庫我看到，倉庫中貨源庫存并沒有我們想象中大，雖然高于去年同期，但是與市場傳言的庫滿尚有差距。比如說，市場消息稱，青州庫LLDPE庫存高達(dá)2萬多噸，實際上整個塑料庫存僅有3萬噸。再者，新增裝置產(chǎn)能釋放仍不是特別正常，天津大乙烯就一直斷斷續(xù)續(xù)開車。

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??? 誤區(qū)二、美金盤倒掛明顯，進口量減少明顯

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??? 有人預(yù)計，由于國內(nèi)需求不佳（這個在誤區(qū)三解釋），美金盤倒掛嚴(yán)重，3月份進口量將會大幅減少。但是從走訪的倉庫和下游工廠，我看到一些以前不是特別常見的LLDPE貨源。由此我請教一些貿(mào)易商了解到，這些貨源價格相對比較便宜。既然在我們走訪的地方可以看到，這類相對便宜的貨源是不是也在其他地方存在，這種可能性是非常大的。再者，許多外盤是提前預(yù)定，以慣例考慮，市場人士原本看好年后市場，訂貨量應(yīng)該不少。綜上所述，3月份進口量不會如大家預(yù)期般減少，甚至有不確定消息稱3月份進口量可能會再創(chuàng)新高。

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??? 誤區(qū)三、春季地膜需求不佳，影響PE原料消化

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??? 由于2010年春季天氣過于寒冷，地膜的需求旺季出現(xiàn)了旺季不旺的情況，需求就此跳過還是會延遲的爭論一直存在。在解釋這個誤區(qū)之前，先呈現(xiàn)一個近幾年的價格走勢圖。

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??? 由上圖我們可以看到，2009年3月份LLDPE市場呈現(xiàn)上升態(tài)勢，而2010年3月份LLDPE市場價格持續(xù)下行。正是由于2009年這種走勢，許多商家對2010年抱有同樣的預(yù)期，因此在年前大量備貨，等待年后價格上漲。商家有此期待，而下游工廠擔(dān)憂重走老路，在年前采購原料，這就造成年后從原料市場看到地膜需求低于預(yù)期的情況。

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??? 第二，天氣寒冷，今年地膜需求清淡。在內(nèi)蒙古地區(qū)確實存在這種情況，即使天氣轉(zhuǎn)暖，由于生長時間不夠，可能對農(nóng)膜的需求直接跳過。但是這種情況畢竟偏少，而且農(nóng)膜消費僅僅是占LLDPE消費的30%左右。從走訪的下游工廠看，截止目前，地膜開工率仍在50%左右。

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??? 因此，通過走訪，我的結(jié)論是，需求并沒有市場人士想象中差，僅僅是把集中需求分散消化了而已。

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?? 以上是走訪中的一些感觸，總體的認(rèn)識是，當(dāng)我們分析一段行情變化時，要更多去聯(lián)系前后不同階段時行情的變化情況，更多分析其中的因果關(guān)聯(lián)。同時，進一步加強全局觀，并對市場信息做更貼近的了解才能讓我們對行情的判斷更為準(zhǔn)確清晰。